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含义编辑投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过发行基金单位，集中众多投资者的资金，交给专业的投资经营管理人从事股票、债券等有价证券的投资，由基金托管人保管财产，以组合方式进行投资经营，并按基金投资经营业绩的比例分配投资收益的一种投资组织。投资基金制是为因资金短缺而无法参与证券市场获取利润的投资者服务的，由于投资者管理资金的能力较差，使某些专门从事投资管理的专业人员，将众多投资者的小额资金汇集起来形成大的基金，由自己充当管理和运用人，从事组合投资，实现专业管理，分担投资风险，获取高收益，将这种制度规范化，便产生了投资基金。投资者购买了某一基金单位，即成为该基金的持有人之一，从而享有投资的收益与承担风险。投资基金的特点是专家经营、专业管理；集中投资、规模效益；组合投资、分散风险。投资基金的种类很多。按其组织形态不同，可分为契约型和公司型两类；按其投资对象不同，可分为股票式投资基金、债券式投资基金、共同投资基金；按其投资目的不同，可分为成长式投资基金、收入式投资基金；按基金所有人的国籍不同，可分为本国基金和外国基金；按其资本总额是否固定，可分为开放式基金和封闭式基金等等。发展历史编辑国外投资基金在国外，投资基金的源起普遍认为是在意大利。早在文艺复兴时代，意大利威尼斯等地区就已盛行对外贸易。当时威尼斯的一些商人就曾将募集来的资本集中对外贸易航行，其投资者实际上就是基金持有人，所募资本也就是共同基金。从17世纪到19世纪，荷兰的东印度公司也采用类似的共同基金投资方式，投资者就是航行所获利润的分享者。但上述方式并不具法规所认定的基金性质。以信托契约方式募集资本的基金形态则源自英国，1868年英国爱兰伯威地方在修建排水沟时，由于缺乏必要的资金，不得不通过“私募”的方式向当地172位投资者募集11000英镑。这些投资者与工程承建方订立信托契约，参与投资并分享该工程带来的红利，“共担风险，共享收益”，其投资方式与当代的封闭式契约型基金已无差别。1873年在美国波士顿成立了第一家企业投资信托基金，它通过发行股票(股份)投资于新英格兰地区的铁路股票。后来这种股份制基金在美国得到迅速发展。在美国，最早出现的为封闭式基金。到了1924年10月，美国马萨诸塞州“马塞勒斯?泰勒公司”，推出世界上第一只开放式基金-马萨诸塞投资信托基金。在此之后，共同基金在美国的投资管理业中开始占据重要地位。20世纪20年代后期到30年代末期间，由于缺乏有效的管理，共同基金出现欺诈及操纵市场的行为，影响了投资者对共同基金的信任和投资热情。因此，1933 年美国通过了“证券法”，并于1934年设置了证券交易委员会，加强了对基金业的监管。又经过1940年“ 投资公司法”等法律的修正，使受托管理的投资行为得到法律保护，基金事业得到迅速的发展和普及。在欧洲，于60年代，法国和荷兰、比利时等低地区也开始出现共同基金。日本则是在70 年代中期至80年代初期，随着经济的高速发展，证券投资日益高涨，投资基金迅速普及，其发展之快，数量之多超出了所有人的预料。目前，基金业务已遍及欧洲、北美洲及亚洲的日本、新加坡等数十个国家和地区，成为国际性投资的重要形式。特别是最近几年来，基金业不但在亚洲发展速度惊人，而且在美国及欧洲也都持续成长。国内基金的发展中国投资基金出现于80年代中期，当时国务院为了实施利用国外闲散资金的方案，批准在中国香港特区、北京及上海等地试办3家公司，并于1986年1月1日在北京成立了“ 中国城市建设者投资公司” ，在香港注册为股份有限公司，它吸收国外投资者资金，在内地从事房地产开发和建设投资。接着，又先后批准成立“ 中日友好基金” 、“ 中国国际金融基金” 、“ 中国新技术基金” 、“ 中国交通基金” 、“ 中国粮油基金”等，这些基金的设立为促进国内城市建设，利用国外闲散资金起到一定的作用。而证券投资型基金的试办始于1991年11月深圳市投资信托基金的设立。经过一段时间的实践，于1992 年2月国务院发出通知，批准在深圳、上海及北京 3市进行试点，随后这 3个城市先后设立若干家基金。这一类基金是按照199

赞同 653喜欢收藏发布于 2025/2/19 6:33:05