均衡投资怎么算？
“均衡”是一个容易被带偏的概念，因为，如果你以“均”为起点去思考的话，那么很容易产生用单一标准的均值去衡量所有标的物，进而引入绝对收益/损失的计算。而这往往会与投资的本质相悖。 举个简单的例子说明这个问题：假定现在有一个资产A和一个标的B。你持有了一定数量的A和B，现在希望将手里的组合进行再平衡（rebalancing），使得两种资产的配置比例重新回到开始时候的比例——50%：50%。
按照一般的想法，你是要低买高卖吗？不是的，正确的做法是你应该在价格不变的情况下买入或者卖出与原来等值的资产B，以此达到整体仓位的变化。即，不管A还是B，只要其中任何一种资产的价格保持不动，我们都可以达成再平衡的目的。 这里的精髓在于，我们在计算每一种资产在组合中的价值所占权重的时候，并不需要考虑其他资产的存在——因为其他的资产在这里被简化成了价格不变的量。这意味着任何一种资产的价格变化都不会对其他资产的价格产生任何影响，而我们的目标就是找到这样一种情况下的最优解。这就是所谓的“没有最好只有最适合”。 事实上，这种思想可以进一步延伸，它要求我们在做资产配置时，只关注于所研究标的物的本身属性，而不需要也不需要考虑其他任何因素的影响。也就是说，一种理想化的资产配置应该忽略市场因子（market factor）。
当然，现实世界是复杂多变的，很多时候我们无法做到如此理想化，但最起码我们应该知道，有时候我们可能无法控制（甚至发现不了）自己行为背后的动机，从而让非市场因子的存在影响了我们的决策。比如，很多人购买基金并不是出于理性投资的因素，而是受广告宣传或者其他非金融因素的影响。虽然他们也许能够获得高于市场的收益，但是这也同时导致了他们付出的成本较高。
一句话来概括本篇文章的观点：理想的配置不需要考虑市场，非理性的投资者往往无法得到最好的结果。